MMI

🔴 - Вновь геополитика, продажи в акциях, хотя ОФЗ и рубль торгуются достаточно неплохо. Новости , поступающие из ДНР и ЛНР (эвакуация населения в Россию) пока что оптимизма не вызывают

MMI Market Sentiment Index

‼️Часть наших читателей не одобряет подачу политических новостей, но, увы, без этого сейчас совсем никак.
ПС. мы мирные люди, но наш бронепоезд....(далее - цитаты Reuters)

• МИНОБОРОНЫ РФ: В СУББОТУ БУДУТ ПРОВЕДЕНО УЧЕНИЕ СИЛ СТРАТЕГИЧЕСКОГО СДЕРЖИВАНИЯ ПОД РУКОВОДСТВОМ ПРЕЗИДЕНТА РФ

• МИНОБОРОНЫ РФ: УЧЕНИЕ БЫЛО СПЛАНИРОВАНО РАНЕЕ ДЛЯ ПРОВЕРКИ БОЕВЫХ КОРАБЛЕЙ И СТРАТЕГИЧЕСКИХ РАКЕТОНОСЦЕВ К ВЫПОЛНЕНИЮ ЗАДАЧ

• ЮЖНЫЙ ВОЕННЫЙ ОКРУГ БУДЕТ ТАКЖЕ ПРИВЛЕЧЕН К УЧЕНИЯМ СИЛ СТРАТЕГИЧЕСКОГО СДЕРЖИВАНИЯ - МИНОБОРОНЫ РФ

• МИНОБОРОНЫ РФ: РОССИЙСКИЕ ВОЕННЫЕ 19 ФЕВРАЛЯ ПРОВЕДУТ ПУСКИ БАЛЛИСТИЧЕСКИХ И КРЫЛАТЫХ РАКЕТ В РАМКАХ УЧЕНИЙ

• МИНОБОРОНЫ РФ: ВКС, РВСН, СЕВЕРНЫЙ И ЧЕРНОМОРСКИЙ ФЛОТ БУДУТ ЗАДЕЙСТВОВАНЫ В УЧЕНИЯХ СИЛ СТРАТЕГИЧЕСКОГО СДЕРЖИВАНИЯ

ЗАБОЛЕВАЕМОСТЬ В МОСКВЕ СОХРАНЯЕТ ПОНИЖАТЕЛЬНУЮ ДИНАМИКУ

РОССИЯ:
• 180 07
1 заболевших за сутки vs 180 622 и 179 284 в предыдущие пару дней.
784 умерших vs 790 и 748 в последние два дня.
• госпитализация: 18 632 vs 18 090 и 19 573 до этого.

МОСКВА:
8 308 вчера vs 9 705 и 11 262 за предыдущие двое суток.
86 умерших vs 84 и 82 в последние два дня.
• госпитализация: 884 vs 955 и 1 036 до этого.

Количество тестов за позавчера – 500К (до этого – 500К)

🟢🔴 - смешанная динамика в валютах сегодня, рубль незначительно восстанавливается. Вчера преимущественно продажи в акциях и увеличение суверенных рисков, под давлением находились российские активы.

MMI Market Sentiment Index

🟢🔴 - Геополитика, опасения более жестких шагов от ФРС, возможная сделка с Ираном - достаточно раздражающих поводов для большинства рыночных сегментов. Индекс широкого рынка в США теряет более 2% накануне, хуже рынка чувствовали себя техи (Nvidia, Meta, Google, Microsoft, AMD), потери промышленного DJIA были чуть скромнее. Возобновился спрос на защитные активы, коммуналку и нециклические товары. Сегодня фьючерс на S&P500 прибавляет полпроцента, крайне волатильные политические риски вновь понизились: встреча Лавров - Блинкен состоится в Женеве на следующей неделе

MMI Market Sentiment Index

АВСТРИЯ ОТКРЫВАЕТ ГРАНИЦЫ УЖЕ В ЭТОМ МЕСЯЦЕ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 2.020К vs 2.102К накануне. Смертность: 11.3К vs 11.3К двумя днями ранее. Понижательные глобальные тренды сохраняются по обоим показателям.

Очередная европейская страна объявила о снятии ограничений, и теперь это Австрия, анонсировавшая о снятии с 19 февраля части, а уже с 5 марта практически всех антиковидных ограничений. Будут открыты и границы – с 22 февраля туристы, в том числе и из России, смогут въезжать по отрицательному ПЦР-тесту, равно, как имеющему сертификат о вакцинации (правда, одобренными в ЕС прививками)

РЕЗЕРВЫ ТУРЕЦКОГО ЦБ НЕСКОЛЬКО ВОССТАНОВИЛИСЬ, ОЧЕВИДНО, БЛАГОДАРЯ ПОМОЩИ ИЗВНЕ

Чистые резервы (с исключением обязательств ЦБ в валюте), согласно последней отчетности, снизились с $16.33 до $15.82 млрд, но в целом, начиная с Нового Года, ситуация начала выправляться.

В декабре их объем составлял около $7.5 млрд, и ситуация выглядела довольно напряженной, учитывая и немалый объем невыплаченных валютных свопов. Тогда же Турция провела переговоры о предоставлении линий финансирования с банками ОАЭ, Катара и Азербайджана, и судя по всему, часть средств в январе была уже предоставлена.

Напомним, что не брать долг у Международного валютного фонда - принципиальная позиция турецкого руководства

ОТКРЫТИЕ НА МОСБИРЖЕ: рынок отыгрывает часть потерь, понесенных накануне, но волатильность сегодня - крайне вероятна

​​Tinkoff Private Talks про металлургию

Мы вам уже рассказывали про проект Tinkoff Private Talks. И сейчас появился отличный повод еще раз про него напомнить. У ребят на канале вышло большое интервью о проблемах и перспективах металлургии:

— что будет с ценами на сталь и дивидендами металлургов;
— сколько денег НЛМК тратит на то, чтобы снизить углеродный след;
— зачем России увеличивать всю энергосистему;
— что в компании думают о новых налогах для металлургов.

Обо всем этом Мая Нелюбина поговорила с Григорием Федоришиным, президентом группы НЛМК. Смотрите интервью и подписывайтесь на канал — там классный контент и интересные гости.

❗️Реакция России на ответ США по гарантиям безопасности (ИФ) Цитаты Reuters

• НИКАКОГО РОССИЙСКОГО ВТОРЖЕНИЯ НА УКРАИНУ НЕТ И НЕ ПЛАНИРУЕТСЯ

• В СЛУЧАЕ ПРИНЯТИЯ УКРАИНЫ В НАТО ВОЗНИКНЕТ УГРОЗА ТОГО, ЧТО КИЕВ ПОПЫТАЕТСЯ ВЕРНУТЬ КРЫМ СИЛОЙ, ЧТО ПОВЛЕЧЕТ ПРЯМОЙ ВООРУЖЕННЫЙ КОНФЛИКТ АЛЬЯНСА С РФ

• НАРАСТАЮЩАЯ ВОЕННАЯ АКТИВНОСТЬ США И НАТО У РУБЕЖЕЙ РФ ВЫЗЫВАЕТ ТРЕВОГУ, ИНТЕРЕСЫ МОСКВЫ В ОБЛАСТИ БЕЗОПАСНОСТИ ИГНОРИРУЮТСЯ

• УЛЬТИМАТИВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ О ВЫВОДЕ ВОЙСК ИЗ ОПРЕДЕЛЕННЫХ РАЙОНОВ НА ТЕРРИТОРИИ РФ НЕПРИЕМЛЕМЫ, ПОДРЫВАЮТ ПЕРСПЕКТИВЫ ДОСТИЖЕНИЯ РЕАЛЬНЫХ ДОГОВОРЕННОСТЕЙ

• В ОТСУТСТВИЕ ГОТОВНОСТИ США ДОГОВАРИВАТЬСЯ РФ БУДЕТ ВЫНУЖДЕНА РЕАГИРОВАТЬ В ТОМ ЧИСЛЕ ПУТЕМ РЕАЛИЗАЦИИ МЕР ВОЕННО-ТЕХНИЧЕСКОГО ХАРАКТЕРА

• РФ В ОТВЕТЕ США НАСТАИВАЕТ НА ВЫВОДЕ ВСЕХ АМЕРИКАНСКИХ СИЛ И ВООРУЖЕНИЙ ИЗ ЦЕНТРАЛЬНОЙ, ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ И ПРИБАЛТИКИ

• РФ НЕ УВИДЕЛА В ОТВЕТЕ США ПОЛНОЙ ПРИВЕРЖЕННОСТИ ВАШИНГТОНА СОБЛЮДЕНИЮ ПРИНЦИПА НЕДЕЛИМОСТИ БЕЗОПАСНОСТИ

🔴 - словесные интервенции политиков и очередные изречения различных СМИ о "следующих, уже более точных (!) датах вторжения" вновь доминируют в настроениях инвесторов на российском рынке. Как и в аналогичных недавних ситуациях, хуже рынка торгуются банки. Заметно растет рублевая волатильность, но потери в рубле и в ОФЗ - довольно умеренные.

MMI Market Sentiment Index

ТУРЕЦКИЙ ЦЕНТРОБАНК ВНОВЬ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ, ЖДЕТ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

Центральный Банк Турции, как и ожидалось, не стал менять ключевую ставку и сохранил ее на отметке 14% годовых.

ЦБ отметил, что “… увеличение инфляции в последний период было вызвано ценообразованием, которое не поддерживается фундаментальными экономическими факторами, факторами со стороны предложения, такими как рост мировых цен на энергоносители, продовольствие и сельскохозяйственные товары, ограничения предложения и динамика спроса. Комитет ожидает, что процесс дезинфляции начнется на фоне предпринятых и решительно проводимых мер для обеспечения устойчивой ценовой и финансовой стабильности наряду со снижением инфляции за счет эффекта базы.…”

Лира практически не реагирует, торгуясь на отметке в 13.6 USDTRY

На фоне всех тех событий, которые мы наблюдаем на российском рынке акций важно грамотно выбрать инструменты, благодаря которым можно получить сильные показатели доходности, особенно в период повышенной волатильности. У УК «Альфа-Капитал» как раз есть такие инструменты – активно управляемые биржевые фонды, результаты которых по итогам 2021 года действительно впечатлили.

У БПИФ "Альфа-Капитал Управляемые российские акции" (тикер на бирже AKME) доходность за год составила 29,4%, что даже выше индекса доходности МосБиржи, который составляет 21,8%. По динамике фонд опережает аналогичные, инвестируя в российские акции по принципу фундаментальной привлекательности. Изменения, как и тактический пересмотр состава фонда происходят ежеквартально. Всё вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что в перспективе этот фонд может стать отличным вложением.

Второй фонд – БПИФ "Альфа-Капитал Управляемые облигации" (тикер на бирже AKMB), инвестирование в котором происходит в облигации с привлекательной доходностью и умеренным риском, по доходности продемонстрировал цифру 5,6%. Фонду удалось не только показать лучший результат, а также обойти конкурентов, но и принести инвесторам доходность выше банковского депозита. Ожидаемая доходность фонда в будущем может составить более 12%.

Фонды активно управляются, их состав изменяется и ребалансируется в зависимости от ситуации на рынке, а совместная работа управляющих, аналитиков и риск-менеджеров является главным преимуществом фондов для обеспечения лучшей доходности на рынке. Паи фондов могут приобрести неквалифицированные инвесторы у брокеров, они также подлежат налоговой льготе при долгосрочном владении.

JPMORGAN: РЕБАЛАНСИРОВКА ПОРТФЕЛЕЙ В ЯНВАРЕ – ОБЛИГАЦИИ ЯВНО НЕ В ФАВОРЕ

Американский инвестбанк представил результаты asset allocation по состоянию на начало февраля:

• Глобально портфельные предпочтения JPM не изменились – уверенный оптимизм в акциях, особенно с Emerging Markets, в то же время – сдержанное отношение к бумагам с WallStreet

• Пессимизм по отношению к гособлигациям, и в первую очередь – к Treasuries. Исключение – японские бонды

• Корпоративные облигации – в целом к сектору отношение сдержанное, но некоторый интерес к американским High Yield

• Cash – overweight (как и вчера – BofA)

• Commodities – overweight (Energy, Acriculture)

ДОВОЛЬНО ВОЛАТИЛЬНЫЕ СУТОЧНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТМЕЧАЮТСЯ ПО МОСКВЕ В ПОСЛЕДНИЕ ДНИ

РОССИЯ:
• 180 622
заболевших за сутки vs 179 284 и 166 631 в предыдущие пару дней.
790 умерших vs 748 и 704 в последние два дня.
• госпитализация: 18 090 vs 19 573 и 21 833 в последние два дня

МОСКВА:
• 9 705
вчера vs 11 262 и 8 160 за предыдущие двое суток.
84 умерших vs 82 и 86 в последние два дня.
• госпитализация: 955 vs 1 036 и 1 122 в последние два дня

Количество тестов за позавчера – 500К (до этого – 500К)

БОЛЬШОЙ FCF ГАЗПРОМНЕФТИ ПОЗВОЛИТ ВЫПЛАТИТЬ РЕКОРДНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2021 ГОДА

Компания по итогам 2021 года представила сильные результаты, зафиксировав рост выручки на 53.5% гг, EBITDA – на 114.7%гг, прибыли – более, чем в 4 раза – и это максимальные показатели.

Менеджмент подтвердил намерение выплачивать в качестве дивидендов порядка 50% от прибыли по МСФО. За 2020 было выплачено дивидендов из расчета 15 рублей на акцию (за 2019 год – 37.96 руб/акция). По итогам 9М21 дивиденды - 40 руб/акция (рекордный показатель), доходность порядка 7.6%. А в 2021 году FCF вырос почти в 5 раз (500 млрд. руб)

На наш взгляд, SIBN – одна из наиболее перспективных компаний сектора, ее запасы нефти на балансе уже вдвое превышают объем доказанных и возможных запасов Лукойла, а портфель проектов по геологоразведке по объему ресурсов и потенциалу добычи сопоставим с ВостокОйлом. В ближайшие десять лет добыча компании способна расти на 5% ежегодно, а дивидендная доходность в 2022 году может превысить 15 процентов

💡Сегодня в еженедельном выпуске рубрики «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о предпосылках и ожидаемых результатах повышения ключевой ставки в прошлую пятницу, и даже о том, как можно трактовать в этот раз брошь главы ЦБ.
📍Каких решений можно ожидать на следующем заседании 18 марта, читайте по ссылке

🟢🔴 - Снижение валют ЕМ к доллару сегодня, а на вчерашних торгах сохранялся спрос в акциях и большинстве гособлигаций. Сегодня пройдет заседание турецкого ЦБ, рынок ждет unchange по ключевой ставке (14%)

MMI Market Sentiment Index

🟢🔴 - Индекс широкого рынка США отыграл к концу закрытия внутридневные потери на публикации протоколов FOMC, которые оказались не слишком радикальными, какими могли быть. Спрос в акциях наблюдался в нефтянке и производителях материалов. Вновь неплохо снизился индекс страха VIX, а котировки нефти сейчас крайне волатильны - с одной стороны на цены давят перспективы возвращения иранской нефти, с другой - сохранение некоторой геополитической напряженности

MMI Market Sentiment Index