ДОХОДЪ

Инвестиции обычно пугают людей своей сложностью, цифрами и т.п. Но так не должно быть. Возможно, многим будет легче понять их, если сравнить инвестиционные термины с более привычными вещами.

Финансовое планирование - это как проектирование моста. Вы не можете совершенно точно рассчитать, какой вес он сможет выдержать, но вы учитываете широкий коридор возможностей так, чтобы почти не было шансов, что он будет перегружен.

Сложный процент - это как посадить красивое дерево. Результат за один день не виден, результат за нескольких лет довольно небольшой, за десять лет результат уже очевиден, а за 50 лет создается что-то совершенно великолепное.

Учиться инвестировать - это как напиваться. Уверенность появляется быстрее, чем умение. Это продолжается до тех пор, пока вы не пообещаете себе больше не пить и не начнете учиться на своих ошибках.

Рынки подобны биологии. Обстоятельства всегда меняются, но изменения происходят достаточно медленно, чтобы убедить людей в том, что не меняется ничего.

Производные инструменты похожи на сумочки Gucci. У них есть практическая цель, но в основном это просто попытка произвести впечатление на других людей.

Внутридневная торговля акциями похожа на курение. Удивительно, что мы позволяем людям свободно этим заниматься, но запрещаем наркотики.

Инвестирование в хедж-фонды - это как открытие ресторана. Абсолютное большинство из них закрываются в первый год, но некоторые из них достаточно успешны, чтобы соблазнить полчища людей испытать удачу.

Инвестирование - это как история. Так много всего произошло, что вы всегда можете найти исторические данные для подтверждения любой своей сумасшедшей идеи.

Инвестирование - это как покер. Существует очень много навыков, но люди все еще недооценивают силу удачи.

Инвестирование - это как вакцина против гриппа. Мы знаем, как проблема решается в целом, но так как вирус всегда развивается и мутирует, мы должны каждый год что-то настраивать и менять.

Финансовый анализ похож на рейтинги вин. Есть несколько хороших рейтингов, но в общем, так много людей составляют их как субъективную чепуху, что трудно понять, на что действительно стоит обращать внимание.

Инвестирование - это как марафон. Как говорится - «это марафон, а не спринт». Но у большинства людей нет выносливости и терпения, чтобы пробежать марафон, поэтому они пробуют спринт.

​Индекс МосБиржи по итогам недели: -4,3%.

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры
Polymetal +8,8%
Полюс +7,7%
Petropavl +5,3%
Х5 +4,9%
РусГидро +3,9%

⬇️ Аутсайдеры
АЛРОСА -11,7%
TCS-гдр -8,7%
ПИК -5,4%
Роснефть -5,0%
Сбербанк-п -4,5%

Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap

ЕСЛИ ВЫ ПРОПУСТИЛИ. ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ ЗА ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ

Инвестиционная стратегия на 2022 год

DIVD ETF. Итоги первого года

Машина времени для рынка акций

Лучшая версия вашего финансового «Я»

Что следует делать, когда ваш финансовый план нарушится

Иногда долг инвестора в том, чтобы принять убытки с невозмутимостью и без самобичевания

Выбирайте на чем фокусироваться

«Убиваются» даже самые лучшие акции

Схема создания капитала

Ловушка спекуляций

История облигаций, индексируемых на инфляцию

Акции ЦИАН. Наше мнение

===========
Полный гид по нашему каналу здесь.

​​Требуется большее внимание к ликвидности облигаций? Мы добавили в наш сервис "Анализ облигаций" фильтр по медиане дневных оборотов за последние 60 дней (см. картинку ниже).

Среднедневной оборот часто завышает оценку ликвидности вследствие единичных очень больших сделок. Медиана решает эту проблему - это число, стоящее посередине упорядоченного по возрастанию ряда чисел, то есть половина значений оборотов за последние 60 дней больше него, а половина меньше.

Этот показатель теперь также интегрирован в Коэффициент ликвидности, но его можно настраивать отдельно.

Для рублевых облигаций медиана от 3-4 млн. может считаться высокой, но вы можете устанавливать свои границы под ваши потребности. Этот показатель помог нам существенно улучшить подбор облигаций в портфели и снизить затраты на ребалансировки.

=====
Сервис "Анализ облигаций": https://www.dohod.ru/analytic/bonds

P.S. Многим пользователям не нравится новый дизайн сервиса и управление. В них и правда есть недостатки. Но предыдущий движок не позволяет нам развивать сервис так, как мы хотим. Вскоре вы почувствуете улучшения, а пока, пожалуйста, напишите в комментариях о том, что вам нравится/не нравится и о багах, которые вы видите.

#доходъоблигации

​​Доходности портфелей, состоящих из российских акций и облигаций, а также доходность банковских депозитов и инфляция в 2003-2021гг.

​​Инфляция и инфляционные факторы в России.

Пожалуй, самым интересным сейчас выглядит рост денежной массы в ноябре-декабре (мини бум в корпоративном кредитовании и рост гос. депозитов). Это, видимо, и побудило Банк России заявить о намерении поддерживать ключевую ставку выше инфляции.

​​Рублевые процентные ставки по государственным облигациям (ОФЗ) на разные сроки до погашения (кривая процентных ставок).

Здесь мы сравниваем кривые ставок на разные даты и для различных экономических и геополитических условий. Для поиска аналогии с текущей ситуацией, конечно, на ум сразу приходит конец 2014 года (не коллапс долларовой ликвидности в декабре, а прелюдия к нему - октябрь-ноябрь). И, действительно, условия довольны схожие как по геополитике, так и по инфляции и ее динамике.

Остальные кривые на сентябрь 2015 и май 2019 показывают варианты (или порядок) развития событий. Судя по намерениям Банка России ключевая ставка (краткосрочные ставки) в этом году будет удерживаться выше инфляции, независимо от ее тренда. Это означает, что кривая выровняется - краткосрочные ставки вырастут, долгосрочные будут более стабильны. Зачатки этого процесса уже можно видеть на примере текущей годовой ставки - она выше, чем должна была бы быть в иных условиях.

Где произойдет это выравнивание - выше или ниже текущей кривой (к 2014 году или 2019-му) - зависит от развития геополитической обстановки.

Разница между оптимистом и пессимистом здесь сводится к выносливости и временным рамкам.

🔹 Если вы инвестируете деньги, которые могут быть нужны в любой момент - выберете денежный рынок (надежные облигации с погашением до 1 года).
🔹 Если вам могут понадобиться инвестируемые деньги в течение года или двух - инвестируйте в короткие бумаги на нужный вам срок (1-2 года) и держите их до погашения (тем более сейчас очень неплохие ставки доходности).
🔹 Для средне-и-долгосрочных портфелей существует множество стратегий от простой лестничной (покупка бумаг на разные сроки и реинвестирование погашаемых в длинные - так вы существенно снижаете процентный риск), так и более активные (примеры). Их можно реализовывать через фонды (ETF) или инвестируя в отдельные облигации в зависимости от требований к диверсификации и объема инвестиций.

Подробно о выборе и реализации стратегий в облигациях мы расскажем в следующих статьях.

Не
является инвестиционной рекомендацией.

"Капитал" - Глобальные финансовые рынки глазами профессионала.

Распределение активов, портфель "на пенсию", психология принятия инвестиционных решений и многое другое от Сергея Григоряна, ex-CIO ряда российских и иностранных управляющих компаний

Колонки автора публикуют такие уважаемые издания, как Forbes и "Ведомости".

Многим может оказаться полезным мастер-класс на тему психологических ловушек при инвестировании и стратегий, позволяющих их избегать. Тем, кто хочет самостоятельно углубиться в изучение фондового рынка, может быть интересен семинар по межрыночному анализу.

А сэкономить время и деньги вам поможет серия постов о том, как самостоятельно сформировать грамотный инвестиционный портфель без сомнительной помощи со стороны.

#взаимныйпиар